미국 전력망의 문제점 및 변압기 슈퍼사이클에 대한 고찰 .4 (관련주식 현황)

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2024.04.23 - [기타 사회] - 미국 전력망의 문제점 및 변압기 슈퍼사이클에 대한 고찰. 3 (신규전력소요, 전력망 확충 및 개선, 관련주식 현황)

미국 전력망의 문제점 및 변압기 슈퍼사이클에 대한 고찰 .3 (신규전력소요,전력망 확충 및 개선,

 

지금까지, 미국 전체의 송전망의 문제점과, 신규 전력수요에 관해 확인했습니다. 또한, 이를 해결하기 위한 미국 내부에서 송전망 투자에 관심이 집중된다는 사실 또한 확인했습니다. 그렇다면, 위 내용을 투자관점에서 봤을 때의 배경과 그에 따른 관련 주식을 분석해 보겠습니다.

 

1. 관련배경

1.1. 한국 변압기 수출금액, 지역별 비중(08~23년)

 

해당 관점은 2023/10/05 SK증권리서치 센터에서 발간된 유틸리티/신재생에너지 리포트를 참고로 작성했습니다.

 

이는 미-중 갈등으로 인한 반사 수혜로 한국의 변압기 생산업체가 누리고 있는 것으로 파악된다. 국가안보 측면에서 미국이 중국산 변압기와 전기강판 수입을 배제하고 있기 때문이다. 

특히 품목별로 나눠서 보면 소형 변압기는 놀라울 정도로 빠르게 미국시장에서 비중이 증가하고 있다. 

차트를 참고하면 한국산 소형 변압기 수입비중이 22년 하반기부터 빠르게 증가하는 것을 확인할 수 있다. 이와 대조해서 중국산 소형 변압기 비중은 지속적으로 감소하고 있다. 

관련된 국내 기업으로 제룡전기, 산일전기(상장예정)의 성장 배경 중 하나라고 생각한다. 

반면에 중대형 변압기에는 큰 변화는 없었다. 변전소에서 사용하는 중대형 변압기는 제품 신뢰성이 중요하다. 애당초 미국 전력업체는 신뢰성이 낮은 중국산 중대형 변압기 사용을 꺼려왔다. 때문에 중대형 변압기에는 반사 수혜 강도가 약한 것으로 판단한다. 

 

변압기 시작 관련배경 분석

 

1.2. 변압기 용량 별 수출금액

 

무역통계 : https://stat.kita.net/stat/kts/pum/ItemImpExpList.screen

품목 수출입 총괄 : 국내통계 - K-stat 수출입 무역통계

 

[한국무역통계 변압기 관련 품목코드]

850422 : 용량이 650 kVA 초과 10,000 kVA 이하인 것

850421 : 용량이 650 kVA 이하인 것

 

해당 지표는 한국무역통계 사이트에서 용량을 기준으로 데이터를 산출했습니다. 두 분야 모드 2022년부터 눈에 띄는 수출금액 증가가 보입니다. 용량이 650 kVA 초과 10,000 kVA 이하는 22년 대비 23년에도 2배 가까이 증가했으며, 용량이 650 kVA 이하인 변압기는 22년 대비 2.5배 넘게 증가했습니다. 

 

24년 1분기 데이터만 나온 상태에서도 23년과 거의 동등할 것으로 예상합니다.

변압기 수출 금액 트렌드

용량이 650kVA 이하인 변압기 수출 트렌드 (출처 : 한국무역협회)

용량이 650kVA 초과 10,000kVA 이하인 변압기 수출 트렌드 (출처 : 한국무역협회)

 

2. 관련주식 현황

 

관련주식 현황을 살펴보면 변압기 관련주 모두 52주 신고가를 경신하는 모습입니다.

아래 내용에 각 회사 별로 연간 및 분기 실적을 표와 도표로 산정했습니다. (네이버 증권 데이터)

 

HD 현대일렉트릭, 제룡전기, 효성중공업 기업의 실적을 확인했으며, 세 기업 모두 매출액 및 영업이익이 큰 폭으로 개선되었으며, 당기순이익 또한, 작게는 몇 배에서 크게는 몇 십배까지 개선된 모습을 확인했습니다.

 

컨센서스 상 2024년 4분기까지 실적이 증가될 것으로 확인됩니다.

 

(이는, 단순 분석이므로 주식 투자를 유도하는 글이 아닙니다. 모든 투자는 개인의 책임입니다.)

 

관련주식 실적 및 주가 현황

 

2.1. HD 현대일렉트릭 연간 및 분기 실적 

HD 현대일렉트릭 연간 및 분기실적

HD 현대일렉트릭 연간 및 분기실적

2.2. 제룡전기 연간 및 분기 실적 

제룡전기 연간 및 분기실적

제룡전기 연간 및 분기실적

 

2.3. 효성중공업 연간 및 분기 실적 

효성중공업 연간 및 분기실적

효성중공업 연간 및 분기실적

 

 

지금까지, 미국 송전망을 분석해 보면서 관련주식을 살펴봤습니다.

감사합니다.

 

 

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[참고자료]

 

해외 송전망 문제 현황
http://www.keaj.kr/news/articleView.html?idxno=5268

Net electricity generation in the United States from 1990 to 2022, by energy source
https://www.statista.com/statistics/220174/total-us-electricity-net-generation-by-fuel/

글로벌 산업 분석, 규모, 점유율, 성장, 동향, 지역 전망 및 예측 2023-2032
https://www.precedenceresearch.com/data-center-as-a-service-market

향후 20년 동안 데이터 센터 에너지 사용 모델링
https://blog.se.com/datacenter/2021/05/25/modeling-out-data-center-energy-use-over-the-next-two-decades/

미국전력망 분석 : 대규모 변압기 쇼티지 이해하기
https://contents.premium.naver.com/allbareun/allbareunkr/contents/240314160056818tk

 

large-power-transformers-and-us-electric-grid-report-update-april-2014

ElectricityGridsandSecureEnergyTransitions

ACEG_Planning-for-the-Future1

NREA : Major Drivers of Long-Term Distribution Transformer Demand